突破“限制”支持投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)

在《指導(dǎo)意見》中，試點(diǎn)方案突破了《商業(yè)銀行法》第43條，關(guān)于商業(yè)銀行不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，不能直接持有非金融企業(yè)股權(quán)的規(guī)定。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次試點(diǎn)是找經(jīng)驗(yàn)和做嘗試的第一步，對現(xiàn)有《商業(yè)銀行法》已經(jīng)有所突破，在圈定范圍時十分慎重。

目前，國家開發(fā)銀行持有國內(nèi)唯一一張人民幣股權(quán)投資牌照，其下屬子公司——國開金融有限責(zé)任公司，可開展直投業(yè)務(wù)，并與母公司貸款業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)聯(lián)動。國有大型銀行依托境外成立的子公司開展直投業(yè)務(wù)，再通過子公司在境內(nèi)設(shè)立從事人民幣股權(quán)投資的機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)與貸款業(yè)務(wù)聯(lián)動，從而規(guī)避相關(guān)法規(guī)限制?！吨笇?dǎo)意見》的出臺，將打破商業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)投資的障礙，通過試點(diǎn)方式逐步引入更多的中小銀行加大對科創(chuàng)企業(yè)的金融支持。

《指導(dǎo)意見》提出的商業(yè)銀行投貸聯(lián)動試點(diǎn)模式，由具有試點(diǎn)資格的商業(yè)銀行以“信貸投放”與本集團(tuán)設(shè)立的具有投資功能的子公司“股權(quán)投資”相結(jié)合，通過投資收益抵補(bǔ)信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)和收益的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供持續(xù)資金支持。

科創(chuàng)企業(yè)需求旺盛

相較于發(fā)達(dá)國家，我國直接融資市場還有待進(jìn)一步完善，許多科創(chuàng)企業(yè)在發(fā)展初期的“資金之渴”難以得到滿足。如果說眾多企業(yè)的融資需求有什么共同之處，那就是每個企業(yè)都希望得到“差別對待”——擁有“量體裁衣”的貸款產(chǎn)品。這就要求銀行針對不同的需求做出相應(yīng)的調(diào)整和創(chuàng)新。因此，“投貸聯(lián)動”可能是科創(chuàng)企業(yè)融資的一個很好的途徑。

有科創(chuàng)企業(yè)的負(fù)責(zé)人表示，通過商業(yè)銀行投貸聯(lián)動融得的資金在一定程度上利率更低、品牌形象獲得提高、放款方式也更靈活寬泛。

作為民營經(jīng)濟(jì)最為活躍的城市之一，浙江自有科技金融的助推方式與體制機(jī)制。浙江銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前已有杭州銀行、嘉興銀行等7家銀行機(jī)構(gòu)開展外部投貸聯(lián)動試點(diǎn)，合計(jì)支持科創(chuàng)企業(yè)187家，貸款余額14億元。

在2017年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議上，銀監(jiān)會主席尚福林發(fā)表講話，強(qiáng)調(diào)繼續(xù)積極穩(wěn)妥、有序推進(jìn)投貸聯(lián)動試點(diǎn)工作，全力協(xié)助試點(diǎn)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立投資功能子公司，適時擴(kuò)大試點(diǎn)范圍；繼續(xù)推動設(shè)立科技信貸專營機(jī)構(gòu)，加快科技成果有效轉(zhuǎn)化，支持創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略。目前，多家城市商業(yè)銀行正爭取進(jìn)入第二批投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)試點(diǎn)，包括山東的齊魯銀行、浙江的杭州銀行和嘉興銀行等。

“投貸聯(lián)動”發(fā)展面臨難題

但現(xiàn)在“投貸聯(lián)動”模式的發(fā)展也面臨著難題。專家表示，目前的銀行貸款抵押基本是看房地產(chǎn)抵押。而投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)面對的普遍是輕資產(chǎn)的科技企業(yè)，知識產(chǎn)權(quán)是其最有價(jià)值的資產(chǎn)，但是在目前國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)市場不發(fā)達(dá)、政策法規(guī)不健全的背景下，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨評估難、抵押登記難、風(fēng)險(xiǎn)處置難的問題。

從“投”的角度而言，投資期權(quán)的取得，到行權(quán)投資，再到退出，時間跨度大，中間環(huán)節(jié)多，涉及貸款的銀行、投資機(jī)構(gòu)、銀行的投資子公司、企業(yè)等4個法律主體，法律關(guān)系比較復(fù)雜。同時，股權(quán)投資是一項(xiàng)極其復(fù)雜的工作，需要專業(yè)的法律、企業(yè)管理、資本運(yùn)作、科技等復(fù)合型知識，傳統(tǒng)的銀行信貸和風(fēng)控人員難以勝任。

因此，有專家建議，審慎開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)試點(diǎn)，有序推進(jìn)投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)開展。銀行信貸投放應(yīng)保持對科創(chuàng)企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的警惕，與其投資功能子公司建立適當(dāng)?shù)捻?xiàng)目篩查機(jī)制，綜合平衡前瞻進(jìn)取的投資文化和審慎穩(wěn)健的信貸文化，在商業(yè)可持續(xù)的前提下，全面分析客戶的行業(yè)特征、技術(shù)特點(diǎn)、創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)、市場地位、投資者支持力度等因素，精確評估客戶的真實(shí)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，明確項(xiàng)目是否滿足投貸聯(lián)動相關(guān)條件，有序開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。

同時，為科創(chuàng)企業(yè)提供更全面金融服務(wù)。銀行應(yīng)利用入股科創(chuàng)企業(yè)的機(jī)會，深入了解企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，加強(qiáng)信貸部門和投資功能子公司之間共享信息，降低信息獲取成本，針對科創(chuàng)型企業(yè)在快速發(fā)展中產(chǎn)生的多元化需求，利用旗下子公司的資源，更積極地為企業(yè)提供技術(shù)、管理、咨詢、市場等方面的全生命周期綜合金融服務(wù)，幫助企業(yè)提高管理和經(jīng)營能力。