白樺，一個每天為公司“借大錢”而奔波苦惱的人，他所在的公司現(xiàn)在有不小的資金缺口。而在中國，和白樺所屬的公司一樣，甚至比它更缺錢的公司還有很多，這些公司有一個共同的“名字”——中小型企業(yè)。
缺錢就要借錢，但是對這些中小企業(yè)來說，要達(dá)到資方的審核標(biāo)準(zhǔn)可不是一件容易的事。
上海“金洽會”給了“白樺們”新的希望，不少企業(yè)主在活動現(xiàn)場奔波，打聽、比較各家貸款利率，以期找到“救命錢”。
活得像個“斗士”
市場競爭激烈，原材料價格上漲，土地、人力成本上升……原本靠著成本優(yōu)勢成長起來的中小企業(yè)早已迎來了薄利時代，為了維持運營，融資已成為他們目前最迫切的需求。
“項目研發(fā)、市場推廣、固定資產(chǎn)……哪一項不需要用到錢？”在上海“金洽會”現(xiàn)場，《國際金融報》記者遇到了渴求資金的白樺。他對記者說，其所在企業(yè)融資需求眾多，但要找到合適的融資渠道并不容易。
從企業(yè)融資渠道來看，市場主流的貸款渠道有：銀行、企業(yè)債權(quán)發(fā)行等非銀行金融機構(gòu)（如證券公司）、小貸公司、擔(dān)保機構(gòu)、民間借貸機構(gòu)。而近年來還涌現(xiàn)了各類互聯(lián)網(wǎng)融資渠道（P2P平臺、眾籌平臺），另有近兩年冒出來的各地區(qū)域性股權(quán)交易中心等。
從融資方式來看，市場上主要有抵押貸款、信用貸款、企業(yè)債券、股權(quán)融資、融資租賃等方式。對于不同的貸款方式，其對企業(yè)資質(zhì)的要求和辦理流程都是不同的。
盡管目前融資渠道眾多，但白樺表示，他們目前還是較少尋求網(wǎng)貸平臺，或者是其他民間融資渠道，更多會選擇“相對安全”的銀行貸款。
不過，白樺坦言，銀行貸款條件相對苛刻。“成功貸款的理由都差不多，但被拒貸的理由卻總是多種多樣的”。
在面對融資難問題時，白樺猶如一個“斗士”，與資方“斗智斗勇”仿佛是他生活的一部分。他在接受記者采訪時，一再強調(diào)，現(xiàn)在融資一定要“看策略，要動腦筋，想辦法”。
白樺告訴記者，為了融到資，他們曾努力地去尋找合適的擔(dān)保人，尋找包括保理業(yè)務(wù)在內(nèi)相關(guān)的業(yè)務(wù)品種，也做過并購，搞研發(fā)，尋找大項目。
事實上，白樺所屬企業(yè)的融資狀況在眾多中小企業(yè)中還算好的，比他們的境況更差的還有不少，例如戴康所在的公司。
戴康所在的公司是一家信息科技公司，已有14年經(jīng)營歷史。目前該公司在做云計算研發(fā)，每年都會有幾千萬元的盈利。據(jù)其稱，這一數(shù)目以前還能撐起他們的經(jīng)營、研發(fā)經(jīng)費，但現(xiàn)在隨著前期研發(fā)的投入資金加大，他們短期的流動資金已出現(xiàn)巨大缺口。
“項目再好有什么用，捱不過這段時間，我們照樣會死得很慘。”戴康表示，其所屬的企業(yè)目前極度缺乏資本性融資，近期雖已融到800萬元，但這些資金仍不能滿足研發(fā)需求。至于向銀行貸款，由于缺乏合格抵押品，困難重重。
戴康稱，“我們都知道融資渠道不少，但這些渠道總是存在這樣、那樣的問題。其實哪家中小企業(yè)不存在融資困難的問題呢？”
信息不對稱難題
中小企業(yè)融資難、融資貴，難在哪，又為何貴呢？
在復(fù)旦大學(xué)發(fā)展研究院金融研究中心主任孫立堅看來，一些外部環(huán)境因素影響著中小企業(yè)的融資。
孫立堅對《國際金融報》記者稱，從銀行角度來看，在我國大金融體系中，由于歷史原因，銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度較高，清一色的都是大型銀行，真正意義上與中小企業(yè)存在天然對接關(guān)系的普惠金融在中國的大金融體系中并非占據(jù)主導(dǎo)地位。在配置貸款上，銀行業(yè)更傾向于國有企業(yè)，尤其是政府扶持的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
就算銀行最后做了中小企業(yè)的貸款，其貸款一般也有期限短、利率高等特點，問題就從“融資難”向“融資貴”轉(zhuǎn)變。孫立堅表示，中小企業(yè)本身成本就已大幅提升，融資成本的增加無疑進一步加大了其生存難度。
另一方面，銀行目前的服務(wù)模式主要靠抵押，而非緊密的關(guān)系型服務(wù)。這里所謂的“關(guān)系”是指銀企之間長期合作建立起的緊密聯(lián)系。“銀行目前的抵押模式不容易讓企業(yè)明白銀行對它的要求，而銀行也不清楚企業(yè)發(fā)展的規(guī)律。雙方之間的‘信息不對稱’致使在企業(yè)遇到困難時，銀行很難會‘雪中送炭’”。
除了一些外部環(huán)境因素影響，中小企業(yè)自身也存在挑戰(zhàn)性問題。孫立堅指出，我國中小企業(yè)融資難的問題不能簡單地歸結(jié)為金融不為實體經(jīng)濟服務(wù)，企業(yè)自身也有很大的問題。這主要包括三點：
一是中小企業(yè)盈利能力下降。在孫立堅看來，我國中小企業(yè)的業(yè)務(wù)盈利模式千篇一律，主要靠成本優(yōu)勢，但現(xiàn)在因為勞動力、土地價格等成本幾乎都有所提高，其盈利能力迅速下降，正值中小企業(yè)“最苦”的時候，銀行等資方擔(dān)心企業(yè)“無錢可還”。
二是中小企業(yè)有其天然的脆弱屬性，即缺乏合格的抵押資產(chǎn)。
另外，在中小企業(yè)“盈利能力下降，又缺乏合格的抵押資產(chǎn)”的情況下，又帶來一個“副產(chǎn)品”——“信息不對稱”問題。中小企業(yè)為在這種情況下爭取到金融服務(wù)，他可能會策略性地采取一些手段隱蔽自身的不利信息。
我們經(jīng)常講，中小企業(yè)手中有三本賬，一種是去借錢時包裝得最好的賬；一種是交稅時給稅務(wù)局的賬，這種賬會盡量往低保靠攏，企業(yè)能不交稅就不交稅；還有一本賬就是號稱“連他自己妻子都不知道”的賬，這本真實記錄了企業(yè)的盈利能力。
孫立堅進一步分析，信息不對稱牽扯到“誠信”的問題，這是中小企業(yè)深深的痛。這個問題不解決，中小企業(yè)融資難的問題就難以解決。
要找對融資渠道
中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是整個社會穩(wěn)定的支撐。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占全社會比重的60%，創(chuàng)新和專利占70%，提供了80%的就業(yè)。
企業(yè)該如何找到正確的融資途徑？銀行等金融機構(gòu)和政府又該如何幫助企業(yè)解決融資難的困境。
孫立堅表示，就企業(yè)而言，除了自身要做到“誠信”，還要找對融資渠道。
“特別是一些年輕、高風(fēng)險的科技型企業(yè)和一些新興項目，這類企業(yè)和項目在尋求融資時更應(yīng)該側(cè)重尋求普惠金融類門戶的資本性融資，如股權(quán)投資等。而對于一些相對成熟的技術(shù)，發(fā)展時間較久，在困難中存活下來的企業(yè)，則應(yīng)該尋找銀行的幫助。”孫立堅稱，盡管這些企業(yè)沒有很多抵押資產(chǎn)，但在政策引導(dǎo)下，不少銀行將更多的信貸資源投向高新技術(shù)。
記者在上海“金洽會”展臺看到，目前一些大型銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面也在不斷朝這個方向發(fā)展。
比如興業(yè)銀行，針對在市場和技術(shù)等方面具有比較優(yōu)勢的中小微企業(yè)，推出了專門的投貸聯(lián)動產(chǎn)品。
交行上海市分行則針對科技型小微企業(yè)普遍缺少抵押物的情況，在傳統(tǒng)房產(chǎn)抵押貸款基礎(chǔ)上，針對小微企業(yè)“輕資產(chǎn)、缺抵押”的特點，持續(xù)開展產(chǎn)品組合創(chuàng)新，探索為具有較強創(chuàng)新能力和自主知識產(chǎn)權(quán)的小微企業(yè)提供“股權(quán)融資+債券融資”相結(jié)合的金融服務(wù)。此外，針對科技型小微企業(yè)發(fā)展速度較快的特點，該行根據(jù)企業(yè)各成長階段中不同的資金需求，設(shè)計了覆蓋科技企業(yè)全生命周期的金融產(chǎn)品體系。
此外，工行、農(nóng)行、建行、中行和上海銀行也推出了類似的創(chuàng)新產(chǎn)品，助力包括科技型企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)解決融資難的問題。
值得一提的是，目前不少銀行還推出了“純信用”貸款服務(wù)，抵押物不再是惟一的標(biāo)準(zhǔn)，只要企業(yè)主個人的信用評級足夠出色，沒有資產(chǎn)支撐的小微企業(yè)也能成功融資。
除了銀行方面，近年來，有關(guān)政府部門也為解決中小企業(yè)融資難問題作出了不少努力，例如搭建“金洽會”等銀企溝通平臺等。