供應(yīng)鏈金融：是指以核心企業(yè)為依托，以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段封閉資金流或者控制物權(quán)，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。
特點(diǎn)
供應(yīng)鏈金融以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注圍繞在核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)融資訴求，通過供應(yīng)鏈系統(tǒng)信息、資源等有效傳遞，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)的共同發(fā)展，持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
發(fā)展階段
A
1.0階段：線下“1＋N”。銀行根據(jù)核心企業(yè)，即“1”的信用支撐，完成對(duì)上下游眾多企業(yè)“N”的融資支持。
B
2.0階段：線上“1＋N”，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對(duì)接，使銀行隨時(shí)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的物流、倉(cāng)儲(chǔ)、付款等各種真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息。
C
3.0階段:則是線上“N＋N”，指的是通過搭建平臺(tái)，整合不同供應(yīng)鏈生態(tài)圈的所有參與方，提供多維度的配套金融服務(wù)。
日前，商務(wù)部等八部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，提出創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。在中央和地方政策助推下，供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)日趨升溫。
川恒集團(tuán)旗下的助邦小貸注冊(cè)了保理公司，意在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為農(nóng)戶、農(nóng)企提供購(gòu)買農(nóng)資的保理服務(wù)，即將試營(yíng)業(yè)。
“四川要發(fā)展供應(yīng)鏈金融，首先要有足夠的供應(yīng)鏈企業(yè)。”四川省金融科技學(xué)會(huì)創(chuàng)始會(huì)長(zhǎng)兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、西南財(cái)大金融學(xué)院教授張曉玫說。
□本報(bào)記者張舒侯沖
市場(chǎng)
全國(guó)規(guī)模已達(dá)約13萬億元
何為供應(yīng)鏈金融？簡(jiǎn)單來說，只要中小企業(yè)給其他企業(yè)供貨，或者從其他企業(yè)那里進(jìn)貨，那么它就可以憑借這條“供應(yīng)鏈”進(jìn)行融資，這就是供應(yīng)鏈金融。
“因母公司川恒集團(tuán)銷售飼料、肥料等產(chǎn)品，助邦在做小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)時(shí)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)上下游關(guān)聯(lián)方有不少應(yīng)收賬款保理需求。”助邦商業(yè)保理（深圳）有限公司董事長(zhǎng)彭威洋介紹，助邦通過一個(gè)農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)采購(gòu)平臺(tái)，向農(nóng)業(yè)種養(yǎng)殖戶或企業(yè)提供農(nóng)資保理服務(wù)，農(nóng)戶或企業(yè)利用APP直接在網(wǎng)上向賣方賒購(gòu)農(nóng)資，由此形成的應(yīng)收賬款會(huì)轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司向賣方付款，農(nóng)戶分期還款給保理公司，由此滿足了供應(yīng)鏈上下游個(gè)體之間融資需求。
“這部分農(nóng)戶、農(nóng)企與小微企業(yè)貸款群體類似，都沒有抵押物，前期試運(yùn)營(yíng)階段，我們將采用線上線下結(jié)合方式，調(diào)查農(nóng)戶信用情況，重建財(cái)務(wù)報(bào)表，以確定授信額度。”彭威洋說。
數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小企業(yè)資金需求高達(dá)27萬億元，但是傳統(tǒng)銀行貸款等模式能提供的資金覆蓋率僅為57%。
“可以說供應(yīng)鏈金融最核心的用途就是降本增效，尤其是緩解中小企業(yè)融資難問題。”張曉玫說。
2017年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模約為13萬億元。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)到15萬億元。
探索
四川發(fā)展處于全國(guó)中等水平
四川針對(duì)供應(yīng)鏈金融的探索已展開，在全國(guó)處于中等水平。
我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展主要經(jīng)歷了三個(gè)階段。知曉度較高的“長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款融資”模式，就處于最早1.0階段，即線下“1＋N”。銀行根據(jù)核心企業(yè)，即“1”的信用支撐，完成對(duì)上下游眾多企業(yè)“N”的融資支持。
“長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款融資”模式里，長(zhǎng)虹是供應(yīng)鏈的“老大”，上下游供應(yīng)商則是“小兄弟”，“小兄弟”用與“老大”之間的供應(yīng)賬款作質(zhì)押融資，獲得資金以持續(xù)發(fā)展?，F(xiàn)階段我省以核心企業(yè)為龍頭，逐步推廣此模式，取得不錯(cuò)的效果。
2.0階段，即線上“1＋N”，指的是傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融線上化，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對(duì)接，使銀行隨時(shí)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的物流、倉(cāng)儲(chǔ)、付款等各種真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息。
2.0階段多是分行業(yè)打造單獨(dú)的供應(yīng)鏈金融體系，3.0階段則是線上“N＋N”，指的是通過搭建平臺(tái)，整合不同供應(yīng)鏈生態(tài)圈的所有參與方，提供多維度的配套金融服務(wù)，這種模式被不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展方向。四川投促金融信息服務(wù)有限公司常務(wù)副總經(jīng)理彭瑞峰就表示，今后將為各行業(yè)供應(yīng)鏈提供系統(tǒng)支持，以此掌握貿(mào)易過程中的商流、物流、倉(cāng)儲(chǔ)等數(shù)據(jù)，打通各個(gè)行業(yè)，形成覆蓋范圍更廣的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。
未來
自貿(mào)區(qū)為供應(yīng)鏈金融提供土壤
四川如何更好發(fā)展供應(yīng)鏈金融？“首先要有足夠的供應(yīng)鏈企業(yè)，這當(dāng)中包括管理公司，也包括金融服務(wù)公司。”張曉玫表示，同時(shí)，因供應(yīng)鏈金融根植于貿(mào)易，四川自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)等就提供了很好的條件。通過自貿(mào)區(qū)聚集外貿(mào)中小企業(yè)，供應(yīng)鏈金融有了生存的土壤。
張曉玫舉例，目前國(guó)內(nèi)深圳供應(yīng)鏈金融做得最好，就是因?yàn)槠溆胸S富的供應(yīng)鏈企業(yè)資源。
據(jù)深圳市物流與供應(yīng)鏈管理協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，深圳目前擁有超過300家供應(yīng)鏈公司。深圳聚集了全國(guó)80%以上的供應(yīng)鏈企業(yè)，這些企業(yè)也一直走在全國(guó)供應(yīng)鏈創(chuàng)新的前沿。
此外從技術(shù)層面，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為金融科技與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，也是值得抓住的機(jī)會(huì)。張曉玫說，如區(qū)塊鏈技術(shù)引入，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)等多方都在區(qū)塊鏈上參與分布式賬本的記錄，共享交易數(shù)據(jù)和應(yīng)收應(yīng)付數(shù)據(jù)，既可以有效地從根本上解決供應(yīng)鏈金融中的信息不對(duì)稱問題，又可以大大降低企業(yè)之間的溝通成本。
具體操作而言，川內(nèi)一位券商機(jī)構(gòu)分析人士認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融讓中小企業(yè)能夠貸到款，本質(zhì)還是一種間接融資，但標(biāo)準(zhǔn)化的供應(yīng)鏈金融ABS（資產(chǎn)支持證券化），則走的是直接融資模式，能讓企業(yè)快速回收資金。
數(shù)據(jù)顯示，2017年全年發(fā)行的供應(yīng)鏈金融ABS達(dá)1470億元，2018年年初至目前已有566億元的規(guī)模，供應(yīng)鏈金融ABS已成為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
