隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，民營(yíng)中小微企業(yè)大量涌現(xiàn)，成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支柱。但隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，中小微企業(yè)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行?？蓢?guó)家金融機(jī)構(gòu)受壞賬風(fēng)險(xiǎn)等多種因素的影響，對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)幫扶力度減弱。資金問(wèn)題無(wú)疑成為了束縛小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。而在小微企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展之路上，恰巧讓股權(quán)投資公司看到了無(wú)限商機(jī)，小微企業(yè)的資金需求也成為股權(quán)投資企業(yè)進(jìn)軍小微板塊的突破口，相應(yīng)的各種股權(quán)投資模式應(yīng)運(yùn)而生。在未來(lái)，掌握核心技術(shù)，發(fā)展前景較好的小微企業(yè)或成為股權(quán)投資公司追捧的熱點(diǎn)。

資金問(wèn)題成為小微企業(yè)發(fā)展瓶頸

回首改革開(kāi)放走過(guò)的三十多年里，大型國(guó)企一直是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)頭羊，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，大型國(guó)企的種種弊端和問(wèn)題逐漸暴露。依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律及國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)深化改革的推進(jìn)，占全國(guó)企業(yè)總數(shù) 99.7%的中小型民營(yíng)企業(yè)或?qū)⒊蔀槲磥?lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。

但由于小微企業(yè)受規(guī)模小、產(chǎn)品單一、經(jīng)營(yíng)分散，企業(yè)素質(zhì)良莠不齊等因素的影響，與大中型企業(yè)相比一直處于弱勢(shì)地位，往往被忽視、被輕視，尤其在國(guó)家金融政策扶持方面長(zhǎng)期處于不受待見(jiàn)狀態(tài)。因?yàn)閲?guó)家金融機(jī)構(gòu)為降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)，更愿意將稀缺的金融資源向大型企業(yè)傾斜，這在客觀上無(wú)形中形成了對(duì)小微企業(yè)的擠壓。

貸款難、融資難等問(wèn)題成為了限制小微企業(yè)發(fā)展的緊箍咒，使得小微企業(yè)難以壯大，時(shí)刻面臨資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)全國(guó)工商聯(lián)調(diào)查顯示，全國(guó) 95% 的小微企業(yè)沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過(guò)任何借貸關(guān)系；小微企業(yè)現(xiàn)代化管理水平普遍較低，企業(yè)信息化率還不到3%。融資難、效率低下、競(jìng)爭(zhēng)能力弱等問(wèn)題，造成了小微企業(yè)發(fā)展的死循環(huán)。

股權(quán)投資看好小微企業(yè)發(fā)展補(bǔ)缺資金需求

隨著國(guó)家金融改革的深化，民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)已逐漸成為正規(guī)金融體系中不可或缺的重要組成部分。為彌補(bǔ)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)和政策對(duì)中小微企業(yè)扶持的不足，私募股權(quán)投資公司等民營(yíng)金融平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生。在補(bǔ)缺中小微企業(yè)資金需求的同時(shí)，還肩負(fù)為國(guó)家金融深化改革探路，為政策制定提供參考等職責(zé)。

“在小微企業(yè)的創(chuàng)新方面和轉(zhuǎn)型方面，都會(huì)存在巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)，而這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)注定了銀行必須將小微企業(yè)拒之門(mén)外。因?yàn)殂y行除了受?chē)?yán)格的審批原則限制，還受到資金發(fā)放規(guī)定的束縛，所以小微企業(yè)的發(fā)展之路上要想得到銀行的資金支持是非常之難。”華夏安邦股權(quán)投資基金管理（北京）有限公司運(yùn)營(yíng)總裁常志斌表示，小微企業(yè)的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，因?yàn)槿狈Y金支持，導(dǎo)致很多發(fā)展前景較好的企業(yè)發(fā)展速度緩慢，甚至倒閉；而有的小微企業(yè)掌握的專(zhuān)利技術(shù)等核心要素，終因沒(méi)法走入市場(chǎng)而不能給社會(huì)提供價(jià)值。

助力小微企業(yè)見(jiàn)證企業(yè)成長(zhǎng)

小微企業(yè)的發(fā)展不僅是需要資金的扶持，因?yàn)榇蠖鄶?shù)小微企業(yè)屬于家族式企業(yè)，從高管到運(yùn)營(yíng)，包括財(cái)務(wù)都是家族人物，在企業(yè)管理和資金管理方面存在很大缺陷。這些不利因素都將成為創(chuàng)新或轉(zhuǎn)型的巨大阻礙，而轉(zhuǎn)型成功與否又關(guān)系到投資方利益。轉(zhuǎn)型成功則雙方受益，乃至國(guó)家受益、全社會(huì)受益，但轉(zhuǎn)型失敗則意味著投融雙方的虧損。

針對(duì)小微企業(yè)的短板，常志斌以華夏安邦的股權(quán)投資方式為例，提出了甄別企業(yè)發(fā)展前景，融入企業(yè)發(fā)展管理，陪同企業(yè)一起成長(zhǎng)的投資概念。

常志斌認(rèn)為，華夏安邦的投資模式可以讓小微企業(yè)的發(fā)展在4個(gè)方面得到完善，然后突破束縛進(jìn)入良性循環(huán)發(fā)展。

首先經(jīng)過(guò)對(duì)企業(yè)發(fā)展前景的評(píng)估和預(yù)判后，對(duì)企業(yè)注入資金持有股權(quán)，解決資金問(wèn)題，讓財(cái)務(wù)狀況得到改善；其次對(duì)企業(yè)派駐股東代表，對(duì)企業(yè)提出嚴(yán)格科學(xué)的管理建議，參與企業(yè)的管理和決策，避免獨(dú)斷獨(dú)裁的錯(cuò)誤決定，讓企業(yè)的管理方面得到科學(xué)完善的改觀；第三方面，企業(yè)有了資金支持，有了科學(xué)完善的管理方式，在企業(yè)核心技術(shù)完善的情況下，企業(yè)將進(jìn)入“快車(chē)道”飛速發(fā)展，而此時(shí)只需對(duì)企業(yè)做微觀調(diào)整，穩(wěn)定企業(yè)的發(fā)展速度；最后企業(yè)經(jīng)過(guò)前面的各方面發(fā)展后，將進(jìn)入良性發(fā)展循環(huán)。華夏安邦將引導(dǎo)和助推企業(yè)走向資本市場(chǎng)，將企業(yè)的勝利果實(shí)與股民分享，讓全社會(huì)都能獲利。

小微企業(yè)的巨大吸引力

股權(quán)投資企業(yè)除了是小微企業(yè)發(fā)展資金的補(bǔ)缺者，國(guó)家金融政策的“試水兵”，同樣也具備企業(yè)發(fā)展謀利等特性，對(duì)于助力小微企業(yè)的發(fā)展，小微企業(yè)的成功同樣也標(biāo)示著股權(quán)投資企業(yè)的缽滿盆滿。

據(jù)華夏安邦常志斌介紹，投資小微企業(yè)就像購(gòu)買(mǎi)潛力股，而區(qū)別只是，投資方在潛力升值之前就已先人一手，不但搶得了原始股，也為未來(lái)的發(fā)展給自己提供了更大的操作空間，相應(yīng)的投資回報(bào)也能達(dá)到最大化。

其次投資小微企業(yè)還據(jù)有投入小、回報(bào)大等優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槠髽I(yè)的投資資金是因發(fā)展而決定的，根據(jù)發(fā)展的需要逐步投入資金，不但投入小，而且風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)降低，因?yàn)橥度脒^(guò)程中的發(fā)展管理全在自己掌控之中。這也是股權(quán)投資企業(yè)區(qū)別于銀行的方面，銀行是一次性貸款，而款項(xiàng)發(fā)放以后就徹底失控，對(duì)企業(yè)而言有百害而無(wú)一利。

最后，在陪伴企業(yè)成長(zhǎng)，引導(dǎo)企業(yè)做大做強(qiáng)收獲回報(bào)的同時(shí)，還收獲了企業(yè)的品牌價(jià)值，也塑造了投資行業(yè)內(nèi)的自我品牌。

小微企業(yè)和股權(quán)投資的未來(lái)趨勢(shì)

從目前的國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，未來(lái)發(fā)展前景好、潛力巨大的小微企業(yè)將成為股權(quán)投資的主導(dǎo)，而且市場(chǎng)空間巨大，選擇性豐富，很多領(lǐng)域仍處于空白階段，對(duì)市場(chǎng)的開(kāi)拓和發(fā)展，蘊(yùn)藏著豐富的資源。

在談及小微企業(yè)的未來(lái)和股權(quán)投資的趨勢(shì)時(shí)，常志斌認(rèn)為，要做好小微企業(yè)的投資，首先投資企業(yè)要成為成熟、理智、有良知、有擔(dān)當(dāng)?shù)钠髽I(yè)。

在談及良知和擔(dān)當(dāng)時(shí)，常志斌將國(guó)際投行作了如下分析，“國(guó)際投行，不像國(guó)內(nèi)投資者，他們只顧短期利益，不斷注入資金用'激素催長(zhǎng)'的方法催促企業(yè)膨脹，然后將企業(yè)引入資本市場(chǎng)，最后用”剪羊毛“的方式將股民的資金卷走，使大量資金外流，沒(méi)法進(jìn)入實(shí)體企業(yè)，給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成損失”。所以他認(rèn)為做個(gè)合格的投資者，最重要是要有擔(dān)當(dāng)，不能把利益看得太重，要有良知，對(duì)投資者和融資者負(fù)以責(zé)任。他堅(jiān)信，隨著國(guó)內(nèi)金融改革的深化，國(guó)際投行使用的短、平、快，激素催長(zhǎng)模式，必定會(huì)被市場(chǎng)規(guī)律所淘汰；只有踏踏實(shí)實(shí)做實(shí)體投資，陪伴企業(yè)共同成長(zhǎng)才是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

“未來(lái)投資企業(yè)發(fā)展，應(yīng)該更多的放下高盈利，看重品牌價(jià)值和社會(huì)效益。真正的投資沒(méi)有暴利，也沒(méi)有捷徑，只有實(shí)實(shí)在在去做才能得到社會(huì)的認(rèn)可。短時(shí)間內(nèi)可能看不到明顯效果，但未來(lái)會(huì)有更廣闊的發(fā)展空間。付出和回報(bào)是成正比的，不要妄想短期內(nèi)能獲得多少利潤(rùn)，那樣不是投資，而是投機(jī)。”常志斌表示，在中小微企業(yè)投資領(lǐng)域，他更青睞于 農(nóng)產(chǎn)品 深加工行業(yè)，雖然房地產(chǎn)行業(yè)雖然目前來(lái)看大環(huán)境較好，但投資這樣的企業(yè)對(duì)社會(huì)沒(méi)有什么實(shí)質(zhì)性的幫助。一棟樓房蓋好了，投資一億元，可能賣(mài)兩億元，但除了能掙錢(qián)以外，對(duì)社會(huì)、對(duì)民生沒(méi)有任何幫助。他認(rèn)為，農(nóng)業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)比較容易，新產(chǎn)品研發(fā)上市，周期較短，比較高科技產(chǎn)品，也更容易讓人接受。就像人們每天吃的面包，新口味的開(kāi)發(fā)不需要過(guò)多的時(shí)間和成本，在上市之后，人們對(duì)此的接受度也比較高；而假如一億元資金投資五個(gè)中小微企業(yè)，每家2000萬(wàn)元，培養(yǎng)三到五年，參與企業(yè)利潤(rùn)分成，收益相當(dāng)可觀，相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也降低，而且其中可能就有未來(lái)的國(guó)內(nèi)知名品牌。