□ 相較于銀行對(duì)抵押物的偏好，商業(yè)保理公司更加看重企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量，可在緩解小微企業(yè)融資難方面形成有益補(bǔ)充

　　作為逆周期的綜合信用服務(wù)，保理業(yè)務(wù)，尤其是“保理融資”一直被視為緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的可行路徑。然而，從銀行業(yè)實(shí)操情況看，其保理業(yè)務(wù)規(guī)模近年來(lái)卻呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，進(jìn)入業(yè)務(wù)調(diào)整期;相反，商業(yè)保理公司數(shù)量快速增加，但對(duì)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款滲透率仍不足，“保理融資”空間有待開(kāi)拓。

　　經(jīng)過(guò)早年的快速增長(zhǎng)，我國(guó)銀行保理業(yè)務(wù)量自2014年、2015年連續(xù)兩年下降后，2016年繼續(xù)收縮并進(jìn)入業(yè)務(wù)調(diào)整期。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的《中國(guó)保理產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2016)》顯示，2016年國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量1.23萬(wàn)億元，同比下降40.99%，國(guó)際保理業(yè)務(wù)量694.25億美元，同比下降43.09%。

　　“所謂保理業(yè)務(wù)，是指以債權(quán)企業(yè)轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，銀行或商業(yè)保理公司為其提供應(yīng)收賬款催收、管理、壞賬擔(dān)保、融資等一系列金融服務(wù)。”光大銀行貿(mào)易金融部田華說(shuō)。

　　近年來(lái)，銀行保理業(yè)務(wù)量下降，一是受信用風(fēng)險(xiǎn)上升的影響，銀行對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資趨于謹(jǐn)慎，更傾向于依靠傳統(tǒng)的抵押物作為風(fēng)險(xiǎn)控制手段;二是金融產(chǎn)品的多載體、跨市場(chǎng)、跨行業(yè)傳播提速，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，保理業(yè)務(wù)在一定程度上受到了沖擊。

　　“未來(lái)需要解決三個(gè)問(wèn)題。”中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)黃潤(rùn)中說(shuō)，一是創(chuàng)新能力不足，保理產(chǎn)品體系有待豐富;二是銀行內(nèi)部貿(mào)易融資政策紅利減弱，中小企業(yè)保理融資有待加強(qiáng);三是軟硬件環(huán)境尚不完善，技術(shù)發(fā)展相對(duì)落后。

　　目前，隨著賒銷日益成為中小企業(yè)貿(mào)易結(jié)算的主要方式，以應(yīng)收賬款為核心的保理業(yè)務(wù)，尤其是保理融資仍面臨廣闊的市場(chǎng)需求。

　　在銀行保理業(yè)務(wù)量下降的同時(shí)，近年來(lái)我國(guó)商業(yè)保理公司的數(shù)量快速增加，但對(duì)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款滲透率仍不足，保理融資空間有待開(kāi)拓。

　　《報(bào)告》顯示，截至2016年末，全國(guó)已注冊(cè)的商業(yè)保理公司共計(jì)5584家，較2015年末的2767家增長(zhǎng)102%，是2012年商務(wù)部開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)當(dāng)年已注冊(cè)企業(yè)存量的61倍?！秷?bào)告》指出，相較于銀行對(duì)抵押物的偏好，商業(yè)保理公司更加看重企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽(yù)、貨物質(zhì)量，可在緩解小微企業(yè)融資難方面形成有益補(bǔ)充。

　　此外，商業(yè)保理公司往往更專注于某個(gè)行業(yè)，尤其是直接服務(wù)于集團(tuán)平臺(tái)的商業(yè)保理公司，更容易縱向挖掘細(xì)分行業(yè)、滲透產(chǎn)業(yè)鏈，能更細(xì)致地了解行業(yè)情況、交易特點(diǎn)、業(yè)務(wù)流程，從而提升風(fēng)險(xiǎn)辨別和控制能力。這也使得商業(yè)保理更貼合保理業(yè)務(wù)的本質(zhì)，更看重對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)量的評(píng)估，明顯有別于傳統(tǒng)信貸方式。

　　從實(shí)踐看，目前商業(yè)保理公司對(duì)小微企業(yè)應(yīng)收賬款的滲透率仍較低。為此，《報(bào)告》建議，未來(lái)可從發(fā)展金融科技入手，促成中小企業(yè)交易流程的在線化、交易數(shù)據(jù)的電子化、交易信息的集成化，對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債、產(chǎn)品周期、安全庫(kù)存等方面全方位分析，提高商業(yè)保理公司的信用信息獲取效率，降低信息不對(duì)稱程度。

　　此外，針對(duì)銀行保理今后的發(fā)力點(diǎn)和改進(jìn)空間，黃潤(rùn)中認(rèn)為，銀行業(yè)接下來(lái)應(yīng)以黨的十九大精神為引領(lǐng)，深刻領(lǐng)會(huì)把握金融工作會(huì)議精神，牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)保理業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。具體來(lái)看，一是著眼全局，謀劃布局，防控好金融風(fēng)險(xiǎn);二是積極融入“一帶一路”倡議，開(kāi)拓保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)新空間;三是提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，發(fā)展保理資產(chǎn)證券化;四是借助互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融融合之勢(shì)，促進(jìn)保理業(yè)務(wù)發(fā)展;五是善用金融科技，探索建立銀行間跨行貿(mào)易金融交易平臺(tái)。