證監(jiān)會(huì)8日發(fā)布消息稱，近日分別召開黨委會(huì)和主席辦公會(huì)，深入學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析和各項(xiàng)工作部署的要求。

會(huì)議研究了需要重點(diǎn)推進(jìn)和抓緊抓實(shí)的幾項(xiàng)工作——

一是繼續(xù)深化發(fā)行制度改革，積極推進(jìn)上市公司并購重組。

二是加大相關(guān)基礎(chǔ)性制度改革力度。

三是進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放。

四是全面提升投資銀行服務(wù)能力。

五是強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。

繼續(xù)深化發(fā)行制度改革

證監(jiān)會(huì)表示，繼續(xù)深化發(fā)行制度改革，積極推進(jìn)上市公司并購重組。完善發(fā)行審核和并購重組監(jiān)察機(jī)制，進(jìn)一步提升工作效率和透明度，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。不斷完善并堅(jiān)決實(shí)施退市制度。

業(yè)內(nèi)人士分析指出，在深化發(fā)行制度改革的過程中，重點(diǎn)還是在進(jìn)一步提升發(fā)審工作效率和透明度上，仍然要在堅(jiān)持推進(jìn)發(fā)行制度常態(tài)化的基礎(chǔ)上，“好中選優(yōu)、優(yōu)中選優(yōu)”，為廣大投資者篩選出“價(jià)低質(zhì)優(yōu)”的股票。

新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示，在證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，2018年新一屆發(fā)審委不僅嚴(yán)格提高對(duì)上市公司業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)及可持續(xù)性考核，而且更注重信息披露、風(fēng)控、是否是新經(jīng)濟(jì)企業(yè)等，這樣不僅IPO通過率創(chuàng)新低，而且IPO堰塞湖現(xiàn)象得到有效緩解。

川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂也表示，從今年上半年的情況來看，發(fā)行監(jiān)管仍是證監(jiān)會(huì)工作的重中之重。新的發(fā)審委在人員配置上更加專業(yè)化、合理化，在審核標(biāo)準(zhǔn)上更加精細(xì)化、嚴(yán)格化，將財(cái)務(wù)指標(biāo)、非財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司治理結(jié)構(gòu)、信息披露等單項(xiàng)都納入考量，使上半年有超過140家企業(yè)撤回IPO申請(qǐng)，大幅緩解了IPO“堰塞湖”問題。

退市制度方面，隨著近期退市新規(guī)的正式執(zhí)行，A股退市制度的完善和實(shí)施也步入了新階段，即全覆蓋——對(duì)重大違法情形基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，重落實(shí)——強(qiáng)化交易所主體責(zé)任，明確各相關(guān)主體配合做好退市的相關(guān)責(zé)任。

加大相關(guān)基礎(chǔ)性制度改革力度

證監(jiān)會(huì)表示，抓緊完善上市公司股份回購制度，促進(jìn)上市公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提升投資價(jià)值。鼓勵(lì)包括國有控股企業(yè)、金融企業(yè)在內(nèi)的上市公司依法實(shí)施員工持股計(jì)劃，強(qiáng)化激勵(lì)約束，更好服務(wù)深化國有企業(yè)改革和金融改革。推動(dòng)落實(shí)好公募基金參與個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老賬戶試點(diǎn)工作。

潘向東表示，上半年證監(jiān)會(huì)頒布了一系列法律法規(guī)，繼續(xù)加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，積極控制市場(chǎng)杠桿水平和股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，防控系統(tǒng)性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

股份回購方面，國金證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，7月29日至8月4日共發(fā)生股票回購金額60.25億元，相較于上期20.74億元有較大幅度的上升。

從回購的家數(shù)來看，本期共有70家進(jìn)行股票回購，相較于上期31家大幅上升。

進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放

證監(jiān)會(huì)表示，加快推動(dòng)證券行業(yè)放寬外資股比限制政策的落實(shí)落地。抓緊推進(jìn)滬倫通各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，爭(zhēng)取年內(nèi)推出。積極支持A股納入富時(shí)羅素國際指數(shù)，提升A股在MSCI指數(shù)中的比重。修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，放寬準(zhǔn)入條件，擴(kuò)大境外資金投資范圍。

上半年，監(jiān)管層一系列擴(kuò)大對(duì)外開放政策的加速落地，一方面降低證券公司市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，另一方面提高QFII、RQFII額度，放寬深港通、滬港通額度，放開外國人A股證券賬戶開立，吸引海外資金不斷流入中國資本市場(chǎng)。

天風(fēng)證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，北上資金仍保持流入意愿。截至8月7日，今年以來滬股通、深股通累計(jì)凈流入數(shù)分別為1097.06億元和834.57億元，其中，近一個(gè)月（6月25日至8月7日，下同）分別為299億元、83.53億元。

華泰證券宏觀首席分析師李超表示，當(dāng)前外部環(huán)境與內(nèi)在需求都指向?qū)ν忾_放。今年是中國改革開放40周年，過去40年中國經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)靠的是改革開放，未來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展仍然要靠改革開放。從中長(zhǎng)期來看，對(duì)外開放是A股不可忽視的正向預(yù)期差，未來外匯占款增長(zhǎng)帶來的外生性寬松將在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)利好A股市場(chǎng)。　

北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授曹鳳岐表示，中國資本市場(chǎng)擴(kuò)大對(duì)外開放，將會(huì)倒逼中國資本市場(chǎng)和上市公司加強(qiáng)法人治理結(jié)構(gòu)建設(shè)，促進(jìn)中國資本市場(chǎng)進(jìn)一步規(guī)范化、法治化、市場(chǎng)化和國際化，使中國資本市場(chǎng)成為國際資本市場(chǎng)有機(jī)組成部分，也會(huì)增加國內(nèi)投資者的投資機(jī)會(huì)和渠道。

全面提升投資銀行服務(wù)能力

證監(jiān)會(huì)表示，對(duì)于相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提出的整合投行類業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)、設(shè)立功能突出的投行實(shí)體的申請(qǐng)，結(jié)合證券行業(yè)對(duì)外開放積極予以研究推動(dòng)，努力探索建設(shè)富有國際競(jìng)爭(zhēng)力的投資銀行。

高度發(fā)達(dá)的投行是國家經(jīng)濟(jì)命脈中非常重要的主體，面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，券商必須通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極鍛造國際一流投行。

東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇認(rèn)為，券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的突破方向有如下幾個(gè)方面。第一，資本是券商的第一競(jìng)爭(zhēng)力，借助轉(zhuǎn)型期，擴(kuò)充資本是當(dāng)務(wù)之急；資本實(shí)力，決定了券商業(yè)務(wù)的深度與廣度。第二，借助互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈和AI等科技力量，加快金融與科技融合，對(duì)客戶實(shí)施精細(xì)化管理和精準(zhǔn)化營銷。對(duì)企業(yè)內(nèi)部，也可以提升管理效率。第三，注重產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新能力，細(xì)分用戶群體，訂制金融產(chǎn)品，提高服務(wù)質(zhì)量，提升品牌效應(yīng)和客戶黏性。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院負(fù)責(zé)人田利輝表示，未來券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型突破方向在于產(chǎn)融協(xié)同、優(yōu)化投資、并購顧問與上市輔導(dǎo)等方面。券商需要具備甄別能力和培育能力，將優(yōu)質(zhì)公司扶植上市，而非守株待兔。投行業(yè)務(wù)的機(jī)遇在并購業(yè)務(wù)，收購兼并是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要抓手。資管業(yè)務(wù)需要切實(shí)整頓改進(jìn)，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管

證監(jiān)會(huì)表示，繼續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，提升監(jiān)管科技化水平，嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，積極探索完善中小投資者服務(wù)中心開展證券支持訴訟示范判決等維權(quán)法律機(jī)制，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

田利輝表示，今年上半年，稽查執(zhí)法和行政處罰工作是證監(jiān)會(huì)監(jiān)管亮點(diǎn)，已形成嚴(yán)格執(zhí)法的全面壓倒性優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)懲重罰不良分子已逐步成為執(zhí)法常態(tài)。具體來看，坐莊炒作內(nèi)幕交易受到有力打擊，一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，希望魚目混珠、上市圈錢的問題公司顯著減少。制度環(huán)境和市場(chǎng)質(zhì)量顯著提高，為我國資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康成長(zhǎng)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

潘向東也表示，證監(jiān)會(huì)上半年嚴(yán)厲打擊市場(chǎng)上違規(guī)操作、操縱市場(chǎng)、欺詐發(fā)行、違規(guī)定增再融資、內(nèi)幕交易等行為，處理一大批大案要案，通過大數(shù)據(jù)等方法提升部門監(jiān)管水平，嚴(yán)肅了市場(chǎng)紀(jì)律。

投資者保護(hù)方面，潘向東認(rèn)為，上半年證監(jiān)會(huì)積極引導(dǎo)上市公司加大現(xiàn)金分紅力度、提高對(duì)投資者回報(bào)，促進(jìn)投資者權(quán)益保護(hù)，對(duì)于長(zhǎng)期不履行分紅的上市公司加強(qiáng)監(jiān)管約束，從而推動(dòng)我國資本市場(chǎng)價(jià)值投資理念的形成，鼓勵(lì)長(zhǎng)期和價(jià)值投資。

證監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)，會(huì)系統(tǒng)必須堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為根本指引，牢固樹立“四個(gè)意識(shí)”，切實(shí)做到“兩個(gè)堅(jiān)決維護(hù)”，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院關(guān)于經(jīng)濟(jì)金融工作的決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，把“六穩(wěn)”的要求貫徹到資本市場(chǎng)監(jiān)管工作的各個(gè)方面，在國務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，全面深化資本市場(chǎng)改革和擴(kuò)大開放，推動(dòng)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，更好服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。