稅收優(yōu)惠幅度可觀
38號(hào)文中有關(guān)稅收優(yōu)惠措施包括：公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)滿兩年的，可以按照投資額的70%在股權(quán)持有滿兩年的當(dāng)年抵扣該公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿兩年的，該合伙創(chuàng)投企業(yè)的合伙人分別按以下方式處理：法人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣法人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的所得;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。個(gè)人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得;當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。
天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿兩年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額;當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。天使投資個(gè)人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。
大成律師事務(wù)所林日升表示，此次稅收優(yōu)惠幅度非?？捎^，38號(hào)文是創(chuàng)投、天使圈收獲的一個(gè)實(shí)實(shí)在在的大紅包。他以公司制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)為例給記者算了一筆賬。
假設(shè)2017年11月，公司制私募基金A公司以增資方式向互聯(lián)網(wǎng)公司B投資5000萬元。2019年12月，投資已達(dá)24個(gè)月，根據(jù)38號(hào)文，A公司可以從2019年度應(yīng)納稅所得額中抵扣5000萬元投資款中的70%，也即3500萬元。假設(shè)A公司2019年利潤總額為4000萬元，在不考慮其他因素的情況下(例如其他納稅調(diào)整事項(xiàng))，若無38號(hào)文，2019年度A公司“應(yīng)納所得稅額”=4000萬*企業(yè)所得稅稅率(假定為25%);根據(jù)38號(hào)文，A公司“應(yīng)納所得稅額”=(4000-3500)萬*企業(yè)所得稅稅率。
如果A公司2019年的利潤為3000萬不足抵扣額度3500萬，則當(dāng)年應(yīng)稅額度為零。2019年抵扣了3000萬，還剩500萬。接下來2020年，分兩種情況。假設(shè)2020年利潤總額為3000萬，那么應(yīng)納稅(3000-500)*25%=625萬。如果第二年利潤400萬。那么2020年應(yīng)稅額度還為零。剩余100萬結(jié)轉(zhuǎn)到2021年。
天使投資或迎新動(dòng)力
明石投資管理有限公司董事總經(jīng)理張勝利說，38號(hào)文的優(yōu)惠是面向科技型企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)投、天使投資人的，旨在鼓勵(lì)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，是創(chuàng)投圈、天使圈的重大利好。享受優(yōu)惠主體還需進(jìn)一步明晰。
張勝利認(rèn)為，對于創(chuàng)投和天使投資人來說，財(cái)政部的稅收優(yōu)惠政策是個(gè)鼓勵(lì)政策，但不應(yīng)該成為創(chuàng)投、天使投資人的目標(biāo)。為了追求稅收優(yōu)惠而相應(yīng)地傾斜業(yè)務(wù)，是本末倒置了。
有業(yè)內(nèi)人士表示，這次優(yōu)惠幅度足以吸引新資金進(jìn)入天使投資圈，進(jìn)而可催生更多的創(chuàng)業(yè)公司。上述人士說，70%抵扣的確很可觀。創(chuàng)業(yè)投資尤其天使投資失敗率挺高。成活率低，加上稅負(fù)，國內(nèi)愿意花功夫做天使投資的人很少，38號(hào)文可能改變這一狀況。稅收優(yōu)惠政策之下或有新資金進(jìn)入天使投資。