一、允許外資機構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務(wù)時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級

　　推動信用評級對外開放，支持外資評級機構(gòu)進入中國銀行間債券市場和交易所債券市場開展所有種類債券評級業(yè)務(wù)，是中國金融市場擴大開放的重大舉措。信用評級作為金融市場的重要基礎(chǔ)性制度安排，隨著中國金融市場國際化進程不斷加快，引入國際信用評級機構(gòu)在中國開展評級業(yè)務(wù)，有利于滿足國際投資者的多樣化需求，也有利于促進中國評級行業(yè)評級質(zhì)量改善，對中國金融市場的規(guī)范健康發(fā)展具有積極意義。

　　近年來，人民銀行會同證監(jiān)會等相關(guān)部門穩(wěn)步推進信用評級對外開放。2017年7月，人民銀行發(fā)布關(guān)于信用評級行業(yè)對外開放有關(guān)事宜的公告(中國人民銀行公告〔2017〕7號)，明確銀行間債券市場信用評級對外開放。同時，隨著我國信用評級對外開放的推進，根據(jù)《證券法》《公司法》《行政許可法》和《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，境外評級機構(gòu)的境內(nèi)全資或控股子公司可依法向證監(jiān)會申請開展境內(nèi)證券市場資信評級業(yè)務(wù)。2018年3月，銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布配套規(guī)則，明確信用評級機構(gòu)注冊評價具體程序和要求。外資信用評級機構(gòu)可申請開展相應(yīng)債券品種的信用評級業(yè)務(wù)，并提交注冊評價材料。通過注冊評價的外資信用評級機構(gòu)，可以按照接受注冊的債券評級業(yè)務(wù)類別開展信用評級活動。2018年9月4日，人民銀行和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《中國人民銀行 中國證券監(jiān)督管理委員會公告(2018)第14號》，明確人民銀行、證監(jiān)會、銀行間市場交易商協(xié)會將協(xié)同債券市場評級機構(gòu)業(yè)務(wù)資質(zhì)的審核或注冊程序，對于已經(jīng)在銀行間或交易所債券市場開展評級業(yè)務(wù)的評級機構(gòu)，將設(shè)立綠色通道實現(xiàn)評級業(yè)務(wù)資質(zhì)互認(rèn)。2019年1月28日，標(biāo)普信用評級(中國)有限公司已獲準(zhǔn)進入中國銀行間債券市場開展包含金融機構(gòu)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品以及境外主體債券在內(nèi)的全部類別信用評級業(yè)務(wù)。

　　下一步，人民銀行、證監(jiān)會將進一步推動評級領(lǐng)域?qū)ν忾_放，不斷擴大外資評級機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，允許更多符合條件的外資評級機構(gòu)在銀行間債券市場、交易所債券市場開展全部類別信用評級業(yè)務(wù)，提升金融業(yè)對外開放水平，促進中國金融市場規(guī)范健康發(fā)展。

　　二、允許外資機構(gòu)獲得銀行間債券市場A類主承銷牌照

　　近年來，我國債券市場開放進程不斷加快，境外發(fā)行人數(shù)量日益增多，境外投資人投資顯著增長，外資中介機構(gòu)隊伍持續(xù)壯大。目前，已有6家外資銀行取得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具B類主承銷和承銷業(yè)務(wù)資格。

　　為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于推動形成全面開放新格局的決策部署，進一步加大金融服務(wù)業(yè)對外開放力度，人民銀行指導(dǎo)交易商協(xié)會就擴大外資銀行業(yè)務(wù)范圍的問題進行了研究，將允許符合條件的外資銀行通過市場評價取得A類主承銷業(yè)務(wù)資格，業(yè)務(wù)范圍從境外非金融企業(yè)債務(wù)融資工具擴展至債務(wù)融資工具全部品種。同時，考慮到外資銀行境內(nèi)外母子公司業(yè)務(wù)聯(lián)動的特點，將進一步在規(guī)則層面加大對外資銀行境外母公司的考察力度。該舉措正在履行相關(guān)程序，近期將正式對市場發(fā)布。

　　允許外資銀行開展A類主承銷業(yè)務(wù)，有助于進一步豐富外資機構(gòu)服務(wù)國內(nèi)實體經(jīng)濟的手段，提升其參與我國經(jīng)濟發(fā)展的廣度與深度，推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;有助于為境內(nèi)企業(yè)發(fā)債融資引入更多的境外投資需求，從而為實體經(jīng)濟融通資金、降低成本提供助益，緩解“融資難、融資貴”問題;同時，也有助于向外方分享中國經(jīng)濟發(fā)展的成果和機遇，推動經(jīng)濟全球化發(fā)展，實現(xiàn)互利共贏。

　　三、進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場

　　近年來，人民銀行不斷推出并持續(xù)優(yōu)化完善金融市場開放措施。目前，境外投資者可以通過QFII/RQFII、直接入市、債券通等多條渠道入市投資，有效滿足了不同投資者的差異化投資需求，但不同渠道相互分割也給同一境外投資主體在市場準(zhǔn)入、債券過戶、資金劃轉(zhuǎn)等方面造成不便。為進一步便利境外機構(gòu)投資銀行間債券市場，提升投資效率，有必要整合不同開放渠道政策要求，打通債券和資金賬戶。為此，人民銀行在充分聽取結(jié)算代理人、托管人和境外機構(gòu)投資者意見的基礎(chǔ)上，會同外匯管理局起草了《關(guān)于進一步便利境外機構(gòu)投資者投資銀行間債券市場有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，并于2019年5月通過人民銀行官網(wǎng)向社會公開征求意見，擬于近期發(fā)布實施。

　　《通知》解決了同一境外機構(gòu)投資者通過不同渠道投資的債券過戶、資金劃轉(zhuǎn)和重復(fù)備案問題，進一步提高了境外投資者入市投資的便利性，體現(xiàn)了金融市場高水平開放的要求。